本文目录一览：
- 1、华米自有品牌突飞猛进,但仍无法摆脱对小米的依赖
- 2、仙股华米科技(ZEPP)能涨到几何?
- 3、小米明星企业“钱途”暗淡,市值缩水近九成,去小米化错了?
- 4、那些“去小米化”的公司,现在活得怎么样?
- 5、华米,活在小米的阴影下
华米自有品牌突飞猛进,但仍无法摆脱对小米的依赖
1、无法拒绝小米品牌、渠道：华米在招股书中披露，小米是其最重要的客户和分销渠道，与小米的关系出现任何恶化或小米可穿戴产品销售发生任何减少，都可能会对其经营结果产生实质性的负面影响。小米在品牌、渠道等方面为华米提供强有力的支撑，这是华米无法拒绝也不能拒绝的优质资源。
2、华米科技自有品牌出货量的增长并未有效转化为财务表现上的营收增长。尽管自有品牌Amazfit和Zepp出货量实现了89%的同比大幅增长，但营收却同比下降21%，净利润同比下降32%。华米库存高企，且现金及现金等价物无法覆盖当前负债，进一步加剧了营收增长的困难。
3、尚未摆脱对小米依赖的华米科技前景不乐观依赖小米难以独立成长：华米科技想要在业内突围而出成长为独立的科技型“独角兽”，目前还离不开小米和雷军的加持。但小米自身情况不佳，这也在一定程度上影响了华米科技的发展。
4、华米通过绑定罗永浩进行直播带货，虽获得品牌曝光，但能否锁定未来仍面临诸多挑战，其未来发展取决于能否成功摆脱对小米的依赖、提升自有品牌Amazfit的市场占有率、应对激烈的市场竞争以及妥善处理与小米合作中的数据归属等问题。
仙股华米科技(ZEPP)能涨到几何?
1、华米科技（ZEPP）股价理论上情绪上限可达80美元，但实际价值支撑不足，长期上涨面临多重挑战，需谨慎看待其上涨空间。 具体分析如下：情绪驱动的上限：80美元若以专业运动健康领域标杆企业佳明（Garmin）的市净率（PBR）为参照，佳明PBR常年稳定在5倍，而华米当前PBR为7倍（8月18日收盘）。
2、月8日美股华米科技盘中暴涨107%，主要是市场对华米过去九个多月一系列积极进展的集中认可，投资者接受了其转型故事，具体有四大驱动因素。
小米明星企业“钱途”暗淡,市值缩水近九成,去小米化错了?
华米科技作为小米生态链的明星企业，曾一度风光无限，但如今却面临市值缩水近九成的困境。这一变化引发了关于华米去小米化战略是否正确的讨论。华米科技的现状 华米科技自2018年在美上市后，股价和市值均经历了大幅下滑。从11美元的发行价跌至如今的不足5美元，市值不足1亿美元，缩水近九成。
九号公司“去小米化”后正经历转型阵痛，新业务增长难以弥补旧业务衰退，具体表现如下：旧业务衰退明显 销量与收入大幅下滑：九号公司起家的平衡车与滑板车业务风光不再。在“去小米化”过程中，虽努力发展自主品牌，但平衡车与滑板车销量和收入大幅下降。
自从7月份上市到如今，小米相对于最高价的市值已经出现了2000亿港元的缩水。许多的投资者感叹：真是跌惨了。在7月9日小米上市的时候，发行价为17港元，上市之后股价一度冲到了22港元。就在投资者对小米充满了希望的时候，小米的股价就像一个泄了气的气球一样。
那些“去小米化”的公司,现在活得怎么样?
出货量增速：根据已公开的财报，在过去的7个财季里，华米的出货量增速在2020财年Q1达到371%之后，就一直位于30%以下，其最新财季的这一数值更是创下历史最低，为-374%。库存情况：据往期财报显示，截至2020年3月31日，该公司的库存金额为19亿元，而截至2021年9月30日，其库存金额已飙至171亿元。
旧业务衰退明显 销量与收入大幅下滑：九号公司起家的平衡车与滑板车业务风光不再。在“去小米化”过程中，虽努力发展自主品牌，但平衡车与滑板车销量和收入大幅下降。小米渠道收入占比从昔日支柱性地位滑落至几乎可忽略不计的4%，失去重要收入来源，暴露出单一客户依赖的脆弱性。
优势方面“去小米化”成果显著石头科技早期为小米代工厂，2017 年开始有意识走自主品牌道路，陆续推出“石头扫地机器人”“小瓦扫地机”“石头手持无线吸尘器”等产品。2017 - 2020 年，自有品牌产品销售额在总营收中占比从 63% 提升到 90.72%，2021 年上半年占比达 923%，几乎实现自力更生。
去小米化与市场地位 九号公司早期依靠小米生态链的光环迅速崛起，但近年来公司已完成去小米化，逐渐摆脱对小米的依赖。
石头科技2021年营收58亿元，“去小米化”后增长并非只能依赖海外市场，但海外市场已成为其重要增长引擎。以下是对其业绩及市场策略的详细分析：2021年及2022年Q1业绩概览2021年全年业绩：营收：537亿元，同比增长28%。净利润：102亿元，同比微增4%。
华米,活在小米的阴影下
华米在脱离小米后，面临营收增长困难、资本市场不看好、产品质量及售后服务待提升、市场竞争激烈等多重挑战，确实在一定程度上活在小米的阴影下。具体分析如下：营收增长困难：离开小米后，华米营收上难以直接跟小米抗衡，其自身的营收增长还需依靠小米智能穿戴产品的贡献。
品牌定位尴尬，市场竞争力弱在小米手环“阴影”下，Amazfit品牌选择偏向手表功能，避免同价位同门竞争，但品牌影响力无法与小米抗衡。同时，相较于手环，智能手表利润虽高，但市场竞争激烈，华米在高端市场面临苹果等强大对手，难以突围。
小米在品牌、渠道等方面为华米提供强有力的支撑，这是华米无法拒绝也不能拒绝的优质资源。
